产权性质、政治关联与税费粘性
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摘要
本文运用2008-2015年我国上市公司的数据进行实证研究,结果表明我国上市公司在营业收入下降时税费的减少幅度小于营业收入同比上升时税费的增加幅度,即存在显著的粘性特征,说明企业税费在营业收入下降时不仅没有获得相应的减少,反而加重了企业财务负担。同时,发现产权性质和政治关联会对税费粘性产生异质性影响,中央国企的税费粘性最高,地方国企的税费粘性最低;政治关联中,现任政治关联的引入降低了税费粘性,过任政治关联的引入增强了税费粘性,且受产权性质发挥主导作用的影响,这种作用在民营企业中更为显著。
This paper uses the data of listed companies in China from 2008 to 2015 to make an empirical study.The results show that the reduction of tax when the business income decreases is less than the increase of tax when the business income increases comparably.That is to say,the corporate tax has a significant stickiness characteristic,which means that the corporate tax doesn't decrease enough when the business income decreases,but increases the financial burden of enterprises.At the same time,it is found that the proprietary nature and political connection have heterogeneous effects on tax stickiness.Central state-owned enterprises have the highest tax stickiness,while local state-owned enterprises have the lowest tax stickiness.In political connection,the current political connection reduces tax stickiness,while the excessive political connection enhances tax stickiness,which is more effective in non-state-owned enterprises as the proprietary nature plays a leading role.
This paper uses the data of listed companies in China from 2008 to 2015 to make an empirical study.The results show that the reduction of tax when the business income decreases is less than the increase of tax when the business income increases comparably.That is to say,the corporate tax has a significant stickiness characteristic,which means that the corporate tax doesn't decrease enough when the business income decreases,but increases the financial burden of enterprises.At the same time,it is found that the proprietary nature and political connection have heterogeneous effects on tax stickiness.Central state-owned enterprises have the highest tax stickiness,while local state-owned enterprises have the lowest tax stickiness.In political connection,the current political connection reduces tax stickiness,while the excessive political connection enhances tax stickiness,which is more effective in non-state-owned enterprises as the proprietary nature plays a leading role.
引文
[1]白景明.经济增长、产业结构调整与税收增长[J].财经问题研究,2015(8):66-71.
[2]杨斌.对税收与GDP应同步增长理论的质疑[J].税务研究,2008(9):3-7.
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[5]Porcano T M.Corporate Tax Rates:Progressive,Proportional,or Regressive[J].Journal of the A-merican Taxation Association,1986,7(2):17-31.
[6]Shevlin T.Taxes and Off-Balance-Sheet Financing:Research and Development Limited Partnerships[J].Accounting Review,1987,62(3):480-509.
[7]Stivkney C P,Mcgee V E.Effective Corporate Tax Rates:The Effect of Size,Capital Intensity,Leverage and Other Factors[J].Journal of Accounting and Public Policy,1982,1(2):125-152.
[8]Graham J R,Mills L F.Using Tax Return Data to Simulate Corporate Marginal Tax Rates[J].Journal of Accounting and Economics,2008,46(2):366-388.
[9]Wilkie P J.Corporate Average Effective Tax Rates and Inferences about Relative Tax Preferences[J].The Journal of the American Taxation Association,1988,10(1):75-88.
[10]吴祖光,万迪昉.企业税收负担计量和影响因素研究述评[J].经济评论,2012(6):149-156.
[11]李炜光,臧建文.中国企业税负高低之谜:寻找合理的企业税负衡量标准[J].南方经济,2017(2):1-23
[12]Anderson M C,Banker R D.Are Selling,General,and Administrative Costs“Sticky”?[J].Journal of Accounting Research,2003,41(1):47-63
[13]Thaler R H.Mental Accounting and Consumer Choice[J].Marketing Science,1985,4(3):199-214.
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[19]孔玉生,朱乃平,孔庆根.成本粘性研究:来自中国上市公司的经验证据[J].会计研究,2007(11):58-65
[20]方军雄.我国上市公司高管的薪酬存在粘性吗?[J].经济研究,2009(3):110-124.
[21]吕旭.企业研发支出费用粘性行为研究[D].东南大学,2014.
[22]丛屹,周怡君.当前我国税制的“税负刚性”特征、效应及政策建议---基于2013-2016年制造业上市公司数据的实证分析[J].南方经济,2017(6):53-63.
[23]秦皓楠,程宏伟,彭茜.会计-税收差异与企业税负粘性[J].商业会计,2018(3):9-12.
[24]王百强,等.企业纳税支出粘性研究:基于政府征管的视角[J].会计研究,2018(5):28-35.
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[27]韩洁,徐蕊.税收乏力应警惕“乱收费”和“过头税”卷土重来[J].经济研究参考,2012(42):19-20.
[28]刘骏,刘峰.财政集权、政府控制与企业税负---来自中国的证据[J].会计研究,2014(1):21-27.
[29]Fan J P H,Wong T J,Zhang T.Politically Connected CEOs,Corporate Governance,and PostIPO Performance of China's Newly Partially Privatized Firms[J].Journal of Applied Corporate Finance,2014,26(3):85-95.
[30]郑红霞,韩梅芳.基于不同股权结构的上市公司税收筹划行为研究---来自中国国有上市公司和民营上市公司的经验证据[J].中国软科学,2008(9):122-131.
[31]罗党论,杨玉萍.产权、政治关系与企业税负---来自中国上市公司的经验证据[J].世界经济文汇,2013(4):1-19.
[32]陈晓,李静.地方政府财政行为在提升上市公司业绩中的作用探析[J].会计研究,2001(12):20-28.
[33]代彬,彭程,刘星.金字塔控制、高管政治晋升与地方国企避税行为[J].当代经济科学,2017,39(4):105-116.
[34]陈冬,孔墨奇,王红建.投我以桃,报之以李:经济周期与国企避税[J].管理世界,2016(5):46-63.
[35]Faccio M.Politically Connected Firms[J].The A-merican Economic Review,2006,96(1):369-386.
[36]Adhikari A,Derashid C,Zhang H.Public Policy,Political Connections,and Effective Tax Rates:Longitudinal Evidence from Malaysia[J].Journal of Accounting&Public Policy,2006,25(5):574-595.
[37]刘行,叶康涛.金融发展、产权与企业税负[J].管理世界,2014(3):41-52.
[38]李林木,汪冲.税费负担、创新能力与企业升级---来自“新三板”挂牌公司的经验证据[J].经济研究,2017,(11):119-133.
[39]朱为群,许建标.论纳税人权利扩展及其在我国的实现[J].现代财经-天津财经大学学报,2009(11):13-18.
(1)曹德旺:中国制造业的综合税负比美国高35%。宗庆后:当前做实体经济税费比较高,利润率很低。董明珠:中国税不算高,但各种费太多了。详见2016年12月-2017年1月新闻媒体报道。
(2)目前对于企业税费的范围界定尚不统一,本文界定为企业向政府、税务部门缴纳的各种税、费、基金等,不包括为职工支付的“五险一金”。
(1)限于篇幅,并考虑到稳健性检验与主检验结果是基本一致的,未在文中展示稳健性检验结果,如有需要,可直接联系作者。
[2]杨斌.对税收与GDP应同步增长理论的质疑[J].税务研究,2008(9):3-7.
[3]高培勇.中国税收持续高速增长之谜[J].经济研究,2006(12):13-23.
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[14]Thaler R H.Mental Accounting Matters[J].Journal of Behavioral Decision Making,1999,12(3):183-206.
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[19]孔玉生,朱乃平,孔庆根.成本粘性研究:来自中国上市公司的经验证据[J].会计研究,2007(11):58-65
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[25]任园.税收与企业营业收入的关系:基于上市公司年报数据[J].中南财经政法大学研究生学报,2011(6):43-48.
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[29]Fan J P H,Wong T J,Zhang T.Politically Connected CEOs,Corporate Governance,and PostIPO Performance of China's Newly Partially Privatized Firms[J].Journal of Applied Corporate Finance,2014,26(3):85-95.
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[33]代彬,彭程,刘星.金字塔控制、高管政治晋升与地方国企避税行为[J].当代经济科学,2017,39(4):105-116.
[34]陈冬,孔墨奇,王红建.投我以桃,报之以李:经济周期与国企避税[J].管理世界,2016(5):46-63.
[35]Faccio M.Politically Connected Firms[J].The A-merican Economic Review,2006,96(1):369-386.
[36]Adhikari A,Derashid C,Zhang H.Public Policy,Political Connections,and Effective Tax Rates:Longitudinal Evidence from Malaysia[J].Journal of Accounting&Public Policy,2006,25(5):574-595.
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[38]李林木,汪冲.税费负担、创新能力与企业升级---来自“新三板”挂牌公司的经验证据[J].经济研究,2017,(11):119-133.
[39]朱为群,许建标.论纳税人权利扩展及其在我国的实现[J].现代财经-天津财经大学学报,2009(11):13-18.
(1)曹德旺:中国制造业的综合税负比美国高35%。宗庆后:当前做实体经济税费比较高,利润率很低。董明珠:中国税不算高,但各种费太多了。详见2016年12月-2017年1月新闻媒体报道。
(2)目前对于企业税费的范围界定尚不统一,本文界定为企业向政府、税务部门缴纳的各种税、费、基金等,不包括为职工支付的“五险一金”。
(1)限于篇幅,并考虑到稳健性检验与主检验结果是基本一致的,未在文中展示稳健性检验结果,如有需要,可直接联系作者。