标准投资组合风险保证金系统在商品期货中的应用

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	作者：贾小玫 ; 李博阳 关键词：期货保证金 ; SPAN系统 ; 商品期货 ; 风险价值(VAR) ; 蒙特卡洛 中文刊名：TJJC 英文刊名：Statistics & Decision 机构：西安交通大学经济与金融学院; 出版日期：2019-04-10 17:34 出版单位：统计与决策 年：2019 期：v.35;No.523 基金：国家社会科学基金资助项目(16BJY166);; 西安交通大学基本科研业务经费专项科研项目(SK2012036) 语种：中文; 页：TJJC201907043 页数：3 CN：07 ISSN：42-1009/C 分类号：176-178

摘要

文章将国际市场上应用最为广泛的SPAN期货保证金系统引入我国豆油期货市场,运用VAR模型设计SPAN系统参数,并灵活采用蒙特卡洛模拟法进行VAR的计算,分析SPAN期货保证金系统在我国的适用性。结果发现,在全面覆盖风险的前提下,通过SPAN系统计算出的保证金金额较现行策略保证金收取额相比大为降低,可以看到SPAN系统在我国商品期货市场中具有更高的效率,我国应推广SPAN系统,降低保证金收取水平。
        

引文

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