后工业经济与经济虚拟化研究
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摘要
二战以来,美国的经济形态发生了重大转变,典型特征就是传统制造业在整个经济中日益相对萎缩,而以服务业为主要内容的第三产业无论是在就业还是在产出方面都逐渐成为社会的主导产业,这一过程通常被称为去工业化。上世纪70年代初,随着布雷顿森林的崩溃,美元与黄金的固定兑换关系被打破,货币在人类历史上第一次脱离了和任何实际商品的联系,成为虚拟化的纯粹价值符号,货币的虚拟化打开了经济虚拟化的大门。去工业化和经济虚拟化是发达经济体的经济结构在近几十年来所发生的最重要的变化,而其中又以美国的表现最为突出。
后工业经济是工业经济发展到一定阶段,随着一系列特定条件的出现而出现的一种新型经济形态。上世纪初,美国从事商品生产的就业人数占总就业人口的2/3以上,上世纪末则下降到21.8%,农业则从38.3%下降到微不足道的1.6%,服务业从业人员则从33.2%上升到近80%的水平。类似的现象也出现在其它发达国家。一般来说,发达国家的去工业化由三个因素引起,即收入水平提高引起需求层次的多样化,在满足了衣食住行等基本的生活需要之后,人们对服务等非物质产品的需求就相应增加；科技的进步导致了生产率的大幅提高,这就为大量就业人员从实际商品生产中转移出来提供了可能；新的国际分工体系中所形成的国际贸易格局,即尽管发达国家的制造业正日益衰落,但是一些发展中国家却仍在经历工业化的进程,他们提供的商品填补了发达经济体去工业化所导致的商品生产的萎缩。随着去工业化的发展,美国大量产业转移至海外,去工业化引起了美国国内产业的“空心化”。但是从长期来看,制造业是一国科技进步的基本依托,去工业化将不可避免地损害一国的国际竞争力。
美国经济去工业化的深化还有一个重要的前提条件,即经济的虚拟化。虽然去工业化现象要早于经济虚拟化,但美国后工业经济发展到今天与上世纪70年代以来美国经济的虚拟化有着直接的关系。美国经济的虚拟化直接导致了其长期以来的经常性项目的巨额赤字以及财政赤字的“双赤字”经济。赤字从本质上来说就是一种债务,黄金非货币化使美元失去了发行约束,是美国债务经济得以持续运转的基础。美国上世纪90年代以来大量的金融创新和金融衍生产品的出现使美国经济虚拟化的程度进一步提高,虚拟经济部门所创造的利润占GDP的比例不断增大,这使得美国经济的发展越来越依赖于虚拟经济部门的活动,这又导致了美国经济的进一步去工业化。因此,美国经济的去工业化和经济的虚拟化形成了一种相互强化的机制。
经济的去工业化和虚拟化深刻地改变了整个经济的运行方式,一方面改变了传统的经济增长方式,另一方面从根本上改变了传统的以实物积累为主要内容的财富积累方式。虚拟经济活动日益成为社会财富创造的源泉,以各类金融资产和房地产为主要内容的虚拟财富成为个人和家庭主要的财富持有形式。虚拟财富有两个显著特点,一是其价值越来越脱离实际商品生产,越来越取决于人们的心理预期；二是有很强的“顺周期效应”,即在经济繁荣时会迅速升值,而在经济萧条时又会迅速贬值。这就使得整个经济的波动加大。从根本上说,没有任何价值基础的美元是当前虚拟经济不断膨胀的基础,但是过高的赤字和债务必将侵蚀美元的基础——美国政府的信用,可以说当前的金融危机就是对美国经济过度虚拟化的一种强制性调整。
根据国民收入核算等式,从长期来看,为保持经济的均衡,储蓄和投资应该大体相等。长期以来美国的储蓄不足,而消费过度,资金缺口只能依赖国外输入,国外资金的大量涌入又刺激了美国国内虚拟经济的进一步膨胀,使整个经济运行更加远离实际商品生产。在虚拟经济的成长过程中,逐渐形成了一套独特的价值创造、价值发现以及价值转移的运行机制。但从根本上来说,实体经济始终是整个经济赖以生存的基础,一旦实体经济出现问题,整个虚拟财富的金字塔将会迅速倒塌。事实上,我们可以将虚拟经济视作是实体经济的“衍生品”,除非实体经济部门本身状况良好,否则就不会有稳健的虚拟经济。但是,随着美国经济的去工来化进程的不断发展,其制造业大量往海外转移,美国实体经济部门在不断衰落,而与之对应的则是虚拟经济部门的快速膨胀,二者呈相反的方向发展,也就是说虚拟经济部门的根基越来越不稳固。所以,从根本上说,美国虚拟经济的膨胀是不可持续的。
Since the World WarⅡ, the American's economy has undergone significant changes. Among those changes, a typical one is that the traditional manufacturing industry declines in the economy relatively, while the tertiary-industry with the service sector as its main content becomes the social's leading industry, both in employment and in outputs. The process is often considered as de-industrialization. In the early-1970s, along with the collapse of the Bretton Woods System, the fixed exchange relation between the US dollar and the gold was broken, and the currency had been separated from any actual commodity in the human history for the first time. The currency became a complete value symbol. The virtualization of currency opened the door of that of economy. De-industrilization and the economy's virtualization are two main important changes of the economic structure in developed countries in recent decades, and America's change is the most prominent.
The post-industrial economy is a new economy form developed to a certain stage, along with the emergence of a series of special conditions. At the beginning of the past century, there were more than two-thirds employees engaged in the commodity producing, and at the end of the past century, the figure was 21.8%, and the employees in agriculture sector dropped from 38.3% to a negligible level (1.6%), the figure in service sector increased from 33.2% to nearly 80%. The similar phenomenon also appeared in other developed countries. Generally speaking, the industrialization in developed countries is caused by three factors. First, the rise of income induces the demand's diversification. After meeting the basic life needs, people's demand for non-physical products will increase. Secondly, the technical progress increases the productivity greatly, and it provides the possibility for the massive employee transfer from the actual commodity production to service sectors. Thirdly, the new international trade pattern changes the international division system. Though the manufacturing industry in developed countries is declining gradually, some developing countries are still in the process of industrialization and the product they provide replaces the commodity production's decline in developed countries. Along with the deepening of de-industrialization, a lot of industries in U.S move to overseas, which hollows the domestic industries. In the long run, manufacturing industry is the basic support for a country's technology progress, and thus de-industrialization will inevitably undermine a country's international competitiveness.
The economy's virtualization is another important premise for the development of deindustrialization in American. Though the industrialization phenomenon may be earlier than.the economy's virtualization, there is a close relationship between them since the 1970s. The virtualization of American economy induces the twin deficit characteristics, which are the enormous trade deficits as well as the financial ones. In essence, the deficit is a kind of debt. The virtualization of the U.S dollar removes the restraint of the currency release, and plays the role of sustaining the operation of the American debt economy. Since the 1990s, massive financial innovation and derivative product's appearance has deepened the virtualization of American economy, and profits created by the fictitious economy sector has expanded its share in GDP. As a result, the American economy development relies more and more on the fictitious economic sectors and it further intensifies the tendency of de-industrialization. So de-industrialization and virtualization of American economy have formed a mechanism in which they are mutually strengthened.
De-industrialization and virtualization of the economy has changed the way the entire economy operates. On one hand, it alters the traditional the way of economic growth, and on the other hand, it changes the way of the traditional wealth accumulation which emphasizes material products. The activity of fictitious economy has increasingly become the source for wealth creation. Fictitious wealth which mainly includes financial assets and real assets has become the primary wealth-holding style for the family. There are two prominent characteristics for the fictitious wealth. First, the value of fictitious wealth is increasingly separated from the actual commodity production, and depends more and more on people's psychological anticipation. Secondly, there is a strong pro-cyclical effect for fictitious wealth, which means that its value will increase rapidly during the economic boom, and depreciate during the recession likewise. And it will expand the volatility of the economy. Generally speaking, the U.S dollar without any actual value is the foundation of the expanding of fictitious economy, but the excessive deficit and debt will certainly corrode U.S dollar's foundation--the U.S government's credit. It can be said the current financial crisis is one kind of compulsory adjustment for the excessive virtualization of the American economy.
According to the national income calculation equation, in the long run, deposit and investment should be roughly equal in order to maintain the economic balance. Insufficient deposit and excessive consumption are two characteristics of American economy for a long time. As a result, the financial gap must be bridged by capital import, the influx of foreign capital has stimulated further expansion of the fictitious economy in U.S, and the economy operation deviates further from the actual commodity production. In the process of the fictitious economy's development, it has formed a unique mechanism for value creation, value discovery as well as value transfer. However, the real economy is always the foundation of the entire economy, and if the real economy has problems, the pyramid of the fictitious wealth will be clasped rapidly. In fact, the fictitious economy can be seen as the derivation of the real economy. Unless the real economy itself is in good condition, the fictitious ones will be unstable. With the deepening of de-industrialization process, the manufacturing industry is shifted from America, and the competitive strength of the real economy declines continuously. Compared to the real economy, the fictitious economy is expanding rapidly. Therefore, it can be said that the foundation of the fictitious economy becomes more and more unstable. Consequently, the expansion of the fictitious economy in America can not be sustained.
后工业经济是工业经济发展到一定阶段,随着一系列特定条件的出现而出现的一种新型经济形态。上世纪初,美国从事商品生产的就业人数占总就业人口的2/3以上,上世纪末则下降到21.8%,农业则从38.3%下降到微不足道的1.6%,服务业从业人员则从33.2%上升到近80%的水平。类似的现象也出现在其它发达国家。一般来说,发达国家的去工业化由三个因素引起,即收入水平提高引起需求层次的多样化,在满足了衣食住行等基本的生活需要之后,人们对服务等非物质产品的需求就相应增加；科技的进步导致了生产率的大幅提高,这就为大量就业人员从实际商品生产中转移出来提供了可能；新的国际分工体系中所形成的国际贸易格局,即尽管发达国家的制造业正日益衰落,但是一些发展中国家却仍在经历工业化的进程,他们提供的商品填补了发达经济体去工业化所导致的商品生产的萎缩。随着去工业化的发展,美国大量产业转移至海外,去工业化引起了美国国内产业的“空心化”。但是从长期来看,制造业是一国科技进步的基本依托,去工业化将不可避免地损害一国的国际竞争力。
美国经济去工业化的深化还有一个重要的前提条件,即经济的虚拟化。虽然去工业化现象要早于经济虚拟化,但美国后工业经济发展到今天与上世纪70年代以来美国经济的虚拟化有着直接的关系。美国经济的虚拟化直接导致了其长期以来的经常性项目的巨额赤字以及财政赤字的“双赤字”经济。赤字从本质上来说就是一种债务,黄金非货币化使美元失去了发行约束,是美国债务经济得以持续运转的基础。美国上世纪90年代以来大量的金融创新和金融衍生产品的出现使美国经济虚拟化的程度进一步提高,虚拟经济部门所创造的利润占GDP的比例不断增大,这使得美国经济的发展越来越依赖于虚拟经济部门的活动,这又导致了美国经济的进一步去工业化。因此,美国经济的去工业化和经济的虚拟化形成了一种相互强化的机制。
经济的去工业化和虚拟化深刻地改变了整个经济的运行方式,一方面改变了传统的经济增长方式,另一方面从根本上改变了传统的以实物积累为主要内容的财富积累方式。虚拟经济活动日益成为社会财富创造的源泉,以各类金融资产和房地产为主要内容的虚拟财富成为个人和家庭主要的财富持有形式。虚拟财富有两个显著特点,一是其价值越来越脱离实际商品生产,越来越取决于人们的心理预期；二是有很强的“顺周期效应”,即在经济繁荣时会迅速升值,而在经济萧条时又会迅速贬值。这就使得整个经济的波动加大。从根本上说,没有任何价值基础的美元是当前虚拟经济不断膨胀的基础,但是过高的赤字和债务必将侵蚀美元的基础——美国政府的信用,可以说当前的金融危机就是对美国经济过度虚拟化的一种强制性调整。
根据国民收入核算等式,从长期来看,为保持经济的均衡,储蓄和投资应该大体相等。长期以来美国的储蓄不足,而消费过度,资金缺口只能依赖国外输入,国外资金的大量涌入又刺激了美国国内虚拟经济的进一步膨胀,使整个经济运行更加远离实际商品生产。在虚拟经济的成长过程中,逐渐形成了一套独特的价值创造、价值发现以及价值转移的运行机制。但从根本上来说,实体经济始终是整个经济赖以生存的基础,一旦实体经济出现问题,整个虚拟财富的金字塔将会迅速倒塌。事实上,我们可以将虚拟经济视作是实体经济的“衍生品”,除非实体经济部门本身状况良好,否则就不会有稳健的虚拟经济。但是,随着美国经济的去工来化进程的不断发展,其制造业大量往海外转移,美国实体经济部门在不断衰落,而与之对应的则是虚拟经济部门的快速膨胀,二者呈相反的方向发展,也就是说虚拟经济部门的根基越来越不稳固。所以,从根本上说,美国虚拟经济的膨胀是不可持续的。
Since the World WarⅡ, the American's economy has undergone significant changes. Among those changes, a typical one is that the traditional manufacturing industry declines in the economy relatively, while the tertiary-industry with the service sector as its main content becomes the social's leading industry, both in employment and in outputs. The process is often considered as de-industrialization. In the early-1970s, along with the collapse of the Bretton Woods System, the fixed exchange relation between the US dollar and the gold was broken, and the currency had been separated from any actual commodity in the human history for the first time. The currency became a complete value symbol. The virtualization of currency opened the door of that of economy. De-industrilization and the economy's virtualization are two main important changes of the economic structure in developed countries in recent decades, and America's change is the most prominent.
The post-industrial economy is a new economy form developed to a certain stage, along with the emergence of a series of special conditions. At the beginning of the past century, there were more than two-thirds employees engaged in the commodity producing, and at the end of the past century, the figure was 21.8%, and the employees in agriculture sector dropped from 38.3% to a negligible level (1.6%), the figure in service sector increased from 33.2% to nearly 80%. The similar phenomenon also appeared in other developed countries. Generally speaking, the industrialization in developed countries is caused by three factors. First, the rise of income induces the demand's diversification. After meeting the basic life needs, people's demand for non-physical products will increase. Secondly, the technical progress increases the productivity greatly, and it provides the possibility for the massive employee transfer from the actual commodity production to service sectors. Thirdly, the new international trade pattern changes the international division system. Though the manufacturing industry in developed countries is declining gradually, some developing countries are still in the process of industrialization and the product they provide replaces the commodity production's decline in developed countries. Along with the deepening of de-industrialization, a lot of industries in U.S move to overseas, which hollows the domestic industries. In the long run, manufacturing industry is the basic support for a country's technology progress, and thus de-industrialization will inevitably undermine a country's international competitiveness.
The economy's virtualization is another important premise for the development of deindustrialization in American. Though the industrialization phenomenon may be earlier than.the economy's virtualization, there is a close relationship between them since the 1970s. The virtualization of American economy induces the twin deficit characteristics, which are the enormous trade deficits as well as the financial ones. In essence, the deficit is a kind of debt. The virtualization of the U.S dollar removes the restraint of the currency release, and plays the role of sustaining the operation of the American debt economy. Since the 1990s, massive financial innovation and derivative product's appearance has deepened the virtualization of American economy, and profits created by the fictitious economy sector has expanded its share in GDP. As a result, the American economy development relies more and more on the fictitious economic sectors and it further intensifies the tendency of de-industrialization. So de-industrialization and virtualization of American economy have formed a mechanism in which they are mutually strengthened.
De-industrialization and virtualization of the economy has changed the way the entire economy operates. On one hand, it alters the traditional the way of economic growth, and on the other hand, it changes the way of the traditional wealth accumulation which emphasizes material products. The activity of fictitious economy has increasingly become the source for wealth creation. Fictitious wealth which mainly includes financial assets and real assets has become the primary wealth-holding style for the family. There are two prominent characteristics for the fictitious wealth. First, the value of fictitious wealth is increasingly separated from the actual commodity production, and depends more and more on people's psychological anticipation. Secondly, there is a strong pro-cyclical effect for fictitious wealth, which means that its value will increase rapidly during the economic boom, and depreciate during the recession likewise. And it will expand the volatility of the economy. Generally speaking, the U.S dollar without any actual value is the foundation of the expanding of fictitious economy, but the excessive deficit and debt will certainly corrode U.S dollar's foundation--the U.S government's credit. It can be said the current financial crisis is one kind of compulsory adjustment for the excessive virtualization of the American economy.
According to the national income calculation equation, in the long run, deposit and investment should be roughly equal in order to maintain the economic balance. Insufficient deposit and excessive consumption are two characteristics of American economy for a long time. As a result, the financial gap must be bridged by capital import, the influx of foreign capital has stimulated further expansion of the fictitious economy in U.S, and the economy operation deviates further from the actual commodity production. In the process of the fictitious economy's development, it has formed a unique mechanism for value creation, value discovery as well as value transfer. However, the real economy is always the foundation of the entire economy, and if the real economy has problems, the pyramid of the fictitious wealth will be clasped rapidly. In fact, the fictitious economy can be seen as the derivation of the real economy. Unless the real economy itself is in good condition, the fictitious ones will be unstable. With the deepening of de-industrialization process, the manufacturing industry is shifted from America, and the competitive strength of the real economy declines continuously. Compared to the real economy, the fictitious economy is expanding rapidly. Therefore, it can be said that the foundation of the fictitious economy becomes more and more unstable. Consequently, the expansion of the fictitious economy in America can not be sustained.
引文
①丹尼尔·贝尔：后工业社会的来临[M],商务印书馆,1984年,第20页。
①刘晓欣：虚拟经济与价值化积累——经济虚拟化的历史与逻辑[M],南开大学出版社,第196页。
①[美]马丁·费尔德斯坦等：转变中的美国经济(下)[M],商务印书馆,1990年,第730页。
①丹尼尔·贝尔：后工业社会的来临[M],商务印书馆,1984年,第2页。
②同上。
③丁浩金：试论美国工来在经济中的地位和作用——兼论美国经济的非工来化和产业空心化[J],世界经济,1991年第5期。
① Baumol, W.J.,1967:"Macroeconomics of Unbalanced Growth:the Anatomy of Urban Crisis",the American Economic Review,Vol.57,No.3.
② Bluestone, B. and Harrison, B.,1982:"The Deindustrialization of American:Plant Closings, Community Abandonment and the Dismantling of Basic Industry", New York:Basic Books,1982.
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②丁浩金：试论美国工来在经济中的地位和作用——兼论美国经济的非工来化和产业空心化[J],世界经济,1991年第5期。
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①刘骏民：从虚拟资本到虚拟经济[M],山东人民出版社,1998年,前言、第288页。
②成思危：虚拟经济与金融危机[J],管理科学学报,1999年第1期。
③成思危：虚拟经济探微[J],南开大学学报(哲学社会科学版,2003年第2期。
④刘晓欣：虚拟经济与价值化积累——经济虚拟化的历史与逻辑[M],南开大学出版社,2005年,第23-25页。
⑤同上,第84页.
⑥刘晓欣：从虚拟经济角度认识经济“倒金字塔”现象[J],经济与管理研究,2005年第9期。
⑦陈淮：关于虚拟经济的若干断想[J],金融研究,2000年第2期。
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④王璐：从马克思的虚拟资本到虚拟经济[J],南京社会科学,2003年第9期。
⑤刘骏民：虚拟经济的理念框架及其命题[J],南开学报(哲学社会科学版),2003年第2期。
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⑦王爱俭：关于虚拟经济几个重要问题的再讨论[J],现代财经,2008年第2期。
①鲁道夫·希法亭：金融资本[M],商务印书馆,1999年版,第253页。
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③约翰·梅纳德·凯恩斯,就业、利息与货币通论[M],商务印书馆,1996年版,第16、17章。
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③Gerald A. Epstein:Financialization and the World Economy, Elgar Edward Publishing, Inc. November 2006.PP3-16.
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⑨Foster,J.,2007, "The Financialization of Capitalism." Monthly Review,Vol.58(11):1-12.
①马克思恩格斯选集,第2卷,人民出版社,1995年,第二版,第82-83页。
① David S. Landes. The Unbound Prometheus:Technological Change and Industrial Development in Western Europe from 1750 to the Present。Cambridge University Press,1969:119-120。
②美国的农村是指2500人以下的居民点。
③David S. Landes. The Unbound Prometheus:Technological Change and Industrial Development in Western Europe from 1750 to the Present。Cambridge University Press,1969:187
①《资本论》第2卷,人民出版社,1975年,第370页。
②恩格斯没有编入《资本论》的材料,恩格斯逝世后由考茨基编辑整理出版,有时也被称为《资本论》第4卷。
③《马克思思格斯全集》第26卷第3册,人民出版社1974年12月版,第63页。
④《资本论》第3卷,人民出版社,1975年版,第686页。
①《资本论》第3卷,人民出版社,1975年版,第434-435页。
②《资本论》第3卷,人民出版社,1975年版,第334页。
①乔治·洛奇：全球化的管理[M],上海译文出版社,1998年,第7页。
②世界人口在1950年为25.16亿,1960年为30亿,1974年为40亿,1985年为50亿,1999年为60亿。资料来源：世界统计年鉴(2000)。
①《马克思恩格斯选集》第1卷,1995年,第256页。
②娱乐业当前在美国的年产值约为5000亿美元,是美国的第二大出口产业。
① Rowthorn, R.E. and Wells, J.R. (1987). De-industrilization and Foreign Trade. Cambridge University Press.1987. P225-252.
① W.W. Rostow, The Stages of Economic Growth:A Non-Communist Manifesto,Cambridge University Press, 1960, Chapter 2; W.W. Rostow, Politics and the Stages of Growth,Cambridge University Press,1971,Chapter 6.
① Paul Krugman, Peddling Prosperity:Economic Sense and Nonsense in an Age of Diminished Expectations, W.W. Norton & Company,1995, P263-265.
① Freeman, R.B.,(1995), "Are your Wages Set in Beijing? " The Journal of Economic Perspectives, Vol.9, No.3 (summer).
② Baumol, W.(1967). "Macroeconomics of Unbalanced Growth:The Anatomy of Urban Crisis." American Economic Review Vol.76(5):415-426.
③ Fuchs, V.(1968) The service economy. New York:Columbia University Press.
④ Inman, R.ed.(1985). Managing the Service Economy:Prospects and Problems. Cambridge University Press.
⑤ Bernard, A. and Jones, C.(1996) "Comparing Apples to Oranges:Productivity Convergence and Measurement Across Industries and Countries." American Economic Review Vol.86(5) December 1996:1216-1238.
①刘骏民：从虚拟资本到虚拟经济[M],山东人民出版社,1998年,第42页。
②刘晓欣：虚拟经济与价值化积累—经济虚拟化的历史和逻辑[M],南开大学出版社,2005年,第63页。
① Economic Report of the President(2009), February 2009.
① Joshua Karliner and Ted Lewis, "World Socia Forum Conference on Transnational Corporation", Corpwatch and Global Exchange, February 1,2002.
②杨仕文：美国非工业化研究,江西人民出版社,2009年1月版,第34-35页。
③自上世纪60年代以来,除了少数特殊时期(例如越南战争时期),美国的工业企业以及制造业的设备利用率均在80%左右。因此,除了正常的折旧投资,美国的新增投资是有限的。
④ Paul Knox and John Agnew, The Geography of the World Economy, P.233
①张云,刘骏民.从次货危机透视虚拟经济命题的研究[J].东岳论丛.2009年第1期.
①托马斯·孟,英国得自对外贸易的财富[M],商务印书馆,1965年,第4页。
②恩格斯： 《政治经济学批判大纲》,《马克思恩格斯全集》第1卷,人民出版社,1972年版,第596页。
③让-巴普蒂斯特·柯尔贝尔(Jean-Baptiste Colbert,1619-1683)是法国政治家、国务活动家,他长期担任财政大臣和海军国务大臣,是路易十四时代法国最著名的人物之一。
④约翰·劳(John Law,1617-1729),英国经济学家,重商主义后期的重要代表人物之一,著名投机家,他认为货币仅仅是一种交换工具,其本身并不构成财富,一国财富的增加依赖于对外贸易。他一手炮制了密西西比泡沫(Mississippi Bubble)和路易十五时期法国经济的崩溃。同时,他还是现代意义上的信用货币制度的创始人和实践者。
①马克思：剩余价值理论[M],《马克思恩格斯全集》第26卷第1册,人民出版社,1972年版,第35页。
②例如,中国封建社会长期以来的重农抑末政策即是如此。
③重农学派所谓的“自然秩序”,指的是不以人的意志为转移的社会规律,自然秩序是判断一个社会健康与否的标准,如果社会秩序同自然秩序一致,社会便处于健康正常状态;反之,社会便处于不正常状态。
④魁奈：谷物论[M],魁奈经济著作选集,商务印书馆,1981年,第85页。
⑤胡寄窗：西方经济学说史[M],立信会计出版社,第59页。
①亚当·斯密：国民财富的性质与原因的研究(上)[M],商务印书馆,2008年7月,第1页。
①马克思：《资本论》,第1卷,人民出版社,1975年,第47页.
②刘晓欣：虚拟经济与价值化积累—经济虚拟化的历史和逻辑[M],南开大学出版社,2005年,第113-116 页。
①陈涛：住房是中国人最大的财富,南方周末,2009年10月8日,第23版。
①在市场经济条件下,房地产的功能不再仅仅是为人们提供一个遮风挡雨的场所,在很大程度上成为一种进行保值增值的选择性资产,其价格决定方式及运行特征与其它虚拟资产并没有实质性的差别。
②刘晓欣：虚拟经济与价值化积累—经济虚拟化的历史和逻辑[M],南开大学出版社,2005年,第21页。
③这里的正常时期指的是排除了由于各种实际冲击而引起的金融或经济危机。
①高德步：虚拟经济的起源[J],南开经济研究,2002年第3期。
②在美国对家庭部门的财产统计中,将财富分成了两在类,即有形资产(Tangible Assets)和金融资产(Financial Assets),其中房地产(Real Estate)构成了有形资产的主体,而金融资产主要包括各类存款、股票、债券等。
①大卫·李嘉图：政治经济学及赋税原理[M],商务印书馆,1962年,第七章。
①贝蒂尔·俄林：区际贸易与国际贸易[M],华夏出版社,2008年,第372-402页。
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① Richard H, Clarida and Susan Hickok, "U.S. Manufacturing and the Deindustrialization Debate",pp.174.
②工业生产能力利用率是指工业产出在总生产能力中所占的份额.生产能力利用率在84%到85%之间表明经济接近完全资源利用,通常领先于通货膨胀周期.而保持在81.5%则是遏制通货膨胀的稳定状态.Joseph E. Plocek, Economic Indicators:How American Reads Its Financial Health, New York:New York Institute of Finance,1991, pp.166-170.
③ Economic Report of the President(2009), January,2009.
①成思危：虚拟经济探微[J],南开学报(哲学社会科学版),2003年第2期。
① 亚当·斯密：国民财富的性质与原因的研究(上)[M],商务印书馆,2008年7月,第20页。
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①查理斯·P.金德尔伯格：西欧金融史[M],中国金融出版社,1991年,第51页。
②刘晓欣：虚拟经济与价值化积累—经济虚拟化的历史和逻辑[M],南开大学出版社,2005年,第40页。
③资产组合(Portfolio)源于拉丁字根Portare(意为持有)及Foglio(意为叶子或纸片),而Portfolio的意思就是集中持有纸制资产或符号性资产。
①王国忠：虚拟经济稳定性研究—基于经济虚拟化的探讨[M],经济科学出版社,2007年10月,第82页。
②本节内容参考了作者发表的文章“经济虚拟化—动力、机制及其影响”,载于《湖北经济学报》,2010年第1期。
③《资本论》,第1卷,人民出版社,1975年,第218页。
①资本论,第一卷,人民出版社,1975年,第871页。
①米什金：货币金融学[M],中国人民大学出版社,1988年,第204页。
①美国自1972年开始首次出现商品和服务贸易逆差,除了在1973年和1975年各有19亿和124亿美元的贸易盈余外,其后时间均为赤字,并且其规模越来越大。由于金融危机对消费的抑制,美国2009年的经常性项目的贸易赤字降至3807亿美元。 资料来源： 美国劳工统计局网站。(http://www.census.gov/indicator/www/ustrade.html).
②王千：货币供应量与价格指数、资产价格关系分析—从虚拟经济角度看“货币失踪之迷”[J],价格月刊,2007年第3期。
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③ Ball, Laurence, and David Romer.1990. "Real Rigidities and the Non-Neutrality of Money." Review of Economic Studies.57:2, pp.183-203.
①实际上,对瓦尔拉斯一般均衡理论的证明最终是由阿罗和德布鲁于1954年完成的。
② Friedman, Milton.1957. A Theory of the Consumption Function. Princeton:Princeton University Press.pp. 72-80.
① Freidman, Milton and Anna Jacobson Schwartz.1963. A Monetary History of the United States,1867-1960. Princeton:Princeton University Press, pp.230-235.
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③ Barro, Robert.1977. "Unanticipated Money Growth and Unemployment in the United States." American Economic Review. March,67:2, pp.101-115.
④ Sargent, Thomas J. and Neil Wallace.1975. "Rational Expectations, the Optimal Monetary Instrument, and the Optimal Money Supply Rule." Journal of Political Economy. April,83:2, pp.241-54
⑤政府债券本质上是一种延迟的税收,当政府通过发行债券筹集资金时,理性的个人会预期到政府将来为了还债必将提高税率,为应付将来税收的增加,他们会保持原有的消费模式不变,把相当于目前减税额的那一部分储蓄起来而不是消费掉,这就导致人们当前消费的减少,这和提高税率的结果是一样的。因此,增加税收和发行公债的效果是等价的,因为他们都会减少个人的可支配收入或财富。这一观点由李嘉图和巴罗分别于19世纪20年代和上世纪70年代提出,所以称之为巴罗—李嘉图等价定理。
⑥“时间不一致性”最早由基得兰德和普雷斯科特提出,足指政府在制定和执行一项最优政策时,随着时间的推移,由于政策环境发生了变化或政府受到某种诱惑,原先最优的政策现在就不是最优的了,如果政府有相机抉择的权力,它就会放弃该政策而去实行其它的政策。详见：Kydland, Finn, and Edward C. Prescott. 1977."Rules Rather Than Discretion:the Inconsistency of Optimal Plans." Journal of Political Economy,85(3). PP.473-492.
① Kydland,Finn,and Edward C. Prescott.1982. "Time to Build and Aggregate Fluctuations." Econometrtica. November,50:6,pp.1345-1371.
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②陈共、昌忠泽：美国财政政策的政治经济分析[M],中国财政经济出版社,2002年,第236页。
③这一时期,英国、德国、法国、加拿大、意大利和日本的经济增长率分别为：2.5%、2.1%、2%、2.9%、1.6和1.2%。资料来源：世界银行网站。
①Paul R. Krugman, Kathryn M. Dominquez, Kenneth Rogoff:It's Baaack:Japan's Slump and the Return of the Liquidity Trap, Brookings Papers on Economic Activity, Vol.1998, No.2 (1998), pp.137-205
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④ Matsumoto, Gentaro.1996:"Deindustrialization in the UK:A Comparative Analysis with Japan",International Review of Applied Economics 10:87-273.
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①马克思恩格斯选集,第2卷,人民出版社,1995年,第二版,第82-83页。
① David S. Landes. The Unbound Prometheus:Technological Change and Industrial Development in Western Europe from 1750 to the Present。Cambridge University Press,1969:119-120。
②美国的农村是指2500人以下的居民点。
③David S. Landes. The Unbound Prometheus:Technological Change and Industrial Development in Western Europe from 1750 to the Present。Cambridge University Press,1969:187
①《资本论》第2卷,人民出版社,1975年,第370页。
②恩格斯没有编入《资本论》的材料,恩格斯逝世后由考茨基编辑整理出版,有时也被称为《资本论》第4卷。
③《马克思思格斯全集》第26卷第3册,人民出版社1974年12月版,第63页。
④《资本论》第3卷,人民出版社,1975年版,第686页。
①《资本论》第3卷,人民出版社,1975年版,第434-435页。
②《资本论》第3卷,人民出版社,1975年版,第334页。
①乔治·洛奇：全球化的管理[M],上海译文出版社,1998年,第7页。
②世界人口在1950年为25.16亿,1960年为30亿,1974年为40亿,1985年为50亿,1999年为60亿。资料来源：世界统计年鉴(2000)。
①《马克思恩格斯选集》第1卷,1995年,第256页。
②娱乐业当前在美国的年产值约为5000亿美元,是美国的第二大出口产业。
① Rowthorn, R.E. and Wells, J.R. (1987). De-industrilization and Foreign Trade. Cambridge University Press.1987. P225-252.
① W.W. Rostow, The Stages of Economic Growth:A Non-Communist Manifesto,Cambridge University Press, 1960, Chapter 2; W.W. Rostow, Politics and the Stages of Growth,Cambridge University Press,1971,Chapter 6.
① Paul Krugman, Peddling Prosperity:Economic Sense and Nonsense in an Age of Diminished Expectations, W.W. Norton & Company,1995, P263-265.
① Freeman, R.B.,(1995), "Are your Wages Set in Beijing? " The Journal of Economic Perspectives, Vol.9, No.3 (summer).
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①刘骏民：从虚拟资本到虚拟经济[M],山东人民出版社,1998年,第42页。
②刘晓欣：虚拟经济与价值化积累—经济虚拟化的历史和逻辑[M],南开大学出版社,2005年,第63页。
① Economic Report of the President(2009), February 2009.
① Joshua Karliner and Ted Lewis, "World Socia Forum Conference on Transnational Corporation", Corpwatch and Global Exchange, February 1,2002.
②杨仕文：美国非工业化研究,江西人民出版社,2009年1月版,第34-35页。
③自上世纪60年代以来,除了少数特殊时期(例如越南战争时期),美国的工业企业以及制造业的设备利用率均在80%左右。因此,除了正常的折旧投资,美国的新增投资是有限的。
④ Paul Knox and John Agnew, The Geography of the World Economy, P.233
①张云,刘骏民.从次货危机透视虚拟经济命题的研究[J].东岳论丛.2009年第1期.
①托马斯·孟,英国得自对外贸易的财富[M],商务印书馆,1965年,第4页。
②恩格斯： 《政治经济学批判大纲》,《马克思恩格斯全集》第1卷,人民出版社,1972年版,第596页。
③让-巴普蒂斯特·柯尔贝尔(Jean-Baptiste Colbert,1619-1683)是法国政治家、国务活动家,他长期担任财政大臣和海军国务大臣,是路易十四时代法国最著名的人物之一。
④约翰·劳(John Law,1617-1729),英国经济学家,重商主义后期的重要代表人物之一,著名投机家,他认为货币仅仅是一种交换工具,其本身并不构成财富,一国财富的增加依赖于对外贸易。他一手炮制了密西西比泡沫(Mississippi Bubble)和路易十五时期法国经济的崩溃。同时,他还是现代意义上的信用货币制度的创始人和实践者。
①马克思：剩余价值理论[M],《马克思恩格斯全集》第26卷第1册,人民出版社,1972年版,第35页。
②例如,中国封建社会长期以来的重农抑末政策即是如此。
③重农学派所谓的“自然秩序”,指的是不以人的意志为转移的社会规律,自然秩序是判断一个社会健康与否的标准,如果社会秩序同自然秩序一致,社会便处于健康正常状态;反之,社会便处于不正常状态。
④魁奈：谷物论[M],魁奈经济著作选集,商务印书馆,1981年,第85页。
⑤胡寄窗：西方经济学说史[M],立信会计出版社,第59页。
①亚当·斯密：国民财富的性质与原因的研究(上)[M],商务印书馆,2008年7月,第1页。
①马克思：《资本论》,第1卷,人民出版社,1975年,第47页.
②刘晓欣：虚拟经济与价值化积累—经济虚拟化的历史和逻辑[M],南开大学出版社,2005年,第113-116 页。
①陈涛：住房是中国人最大的财富,南方周末,2009年10月8日,第23版。
①在市场经济条件下,房地产的功能不再仅仅是为人们提供一个遮风挡雨的场所,在很大程度上成为一种进行保值增值的选择性资产,其价格决定方式及运行特征与其它虚拟资产并没有实质性的差别。
②刘晓欣：虚拟经济与价值化积累—经济虚拟化的历史和逻辑[M],南开大学出版社,2005年,第21页。
③这里的正常时期指的是排除了由于各种实际冲击而引起的金融或经济危机。
①高德步：虚拟经济的起源[J],南开经济研究,2002年第3期。
②在美国对家庭部门的财产统计中,将财富分成了两在类,即有形资产(Tangible Assets)和金融资产(Financial Assets),其中房地产(Real Estate)构成了有形资产的主体,而金融资产主要包括各类存款、股票、债券等。
①大卫·李嘉图：政治经济学及赋税原理[M],商务印书馆,1962年,第七章。
①贝蒂尔·俄林：区际贸易与国际贸易[M],华夏出版社,2008年,第372-402页。
②Leontief, Wassily:Studies in the Structure of the American Economy, New York:Oxford University Press, 1953.pp.231-243.
③Rayment. P:Intra-industry Specialization and the Foreign Trade of Industrial Countries, August,1984, Unpublished manuscript.
① Balassa, B. Tariff Reductions and Trade in Manufactures among the Industrial Countries[J]. American Economic Review,1966, (56):466-473.
② Grubel, H., P. J. Loyd. Intra-industry Trade [M]. London:Macmillan,1975.pp.82-96
③ Paul R. Krugman. Increasing returns, monopolistic competition, and international trade[J]. Journal of International Economics, Volume 9, Issue 4, November 1979:469-479.
①Robert B.Reich,The Next American Frontier,Crown,1st Edition,May,1983:121-122.
①爱德华·波尔斯坦：美国经济前景[M],译林出版社,1992年2月,第196页。
②杨仕文：美国非工业化研究[M],江西人民出版社,2009年1月,第58页。
③ Barry Bluestone, "Deindustrialization and Unemployment in American" in Paul D. Staudohar and Holly E. Brown, Deindustrialization and Plant Closure, pp.10.
① Richard H, Clarida and Susan Hickok, "U.S. Manufacturing and the Deindustrialization Debate",pp.174.
②工业生产能力利用率是指工业产出在总生产能力中所占的份额.生产能力利用率在84%到85%之间表明经济接近完全资源利用,通常领先于通货膨胀周期.而保持在81.5%则是遏制通货膨胀的稳定状态.Joseph E. Plocek, Economic Indicators:How American Reads Its Financial Health, New York:New York Institute of Finance,1991, pp.166-170.
③ Economic Report of the President(2009), January,2009.
①成思危：虚拟经济探微[J],南开学报(哲学社会科学版),2003年第2期。
① 亚当·斯密：国民财富的性质与原因的研究(上)[M],商务印书馆,2008年7月,第20页。
①马歇尔：经济学原理(下)[M],商务印书馆,2005年6月,第432页。
②马克思：资本论(第一卷),人民出版社,2004年1月第2版,P86。
③亚当·斯密：国民财富的性质与原因的研究(上)[M],商务印书馆,2008年7月,第74页。
①弗里德曼：货币的祸害—货币史片断[M],商务印书馆,2006年7月,第7-9页。
②马克思恩格斯选集,第2卷,人民出版社,1995年6月,第160页。
③《资本论》,第1卷,人民出版社,1975年,第107页。
①查理斯·P.金德尔伯格：西欧金融史[M],中国金融出版社,1991年,第51页。
②刘晓欣：虚拟经济与价值化积累—经济虚拟化的历史和逻辑[M],南开大学出版社,2005年,第40页。
③资产组合(Portfolio)源于拉丁字根Portare(意为持有)及Foglio(意为叶子或纸片),而Portfolio的意思就是集中持有纸制资产或符号性资产。
①王国忠：虚拟经济稳定性研究—基于经济虚拟化的探讨[M],经济科学出版社,2007年10月,第82页。
②本节内容参考了作者发表的文章“经济虚拟化—动力、机制及其影响”,载于《湖北经济学报》,2010年第1期。
③《资本论》,第1卷,人民出版社,1975年,第218页。
①资本论,第一卷,人民出版社,1975年,第871页。
①米什金：货币金融学[M],中国人民大学出版社,1988年,第204页。
①美国自1972年开始首次出现商品和服务贸易逆差,除了在1973年和1975年各有19亿和124亿美元的贸易盈余外,其后时间均为赤字,并且其规模越来越大。由于金融危机对消费的抑制,美国2009年的经常性项目的贸易赤字降至3807亿美元。 资料来源： 美国劳工统计局网站。(http://www.census.gov/indicator/www/ustrade.html).
②王千：货币供应量与价格指数、资产价格关系分析—从虚拟经济角度看“货币失踪之迷”[J],价格月刊,2007年第3期。
③张云、刘骏民：从次贷危机透视虚拟经济命题的研究[J],东岳论从,2009年第1期。
①《新帕尔格雷夫经济学大辞典》第1卷,经济科学出版社,1992年版, 第306页。
①M.宾斯维杰：股票市场、投机泡沫与经济增长[Ml,上海三联书店,2003年8月,第376页。
② De Long, Bradford and Lawrence Summers and Robert Waldmann(1990):Positive Feedback Investment Strategies and Destabilizing Rational Speculation. Journal of Finance,45:379-95.
① Samuelson, Paul. A.1988."Keynesian Economics and Harvard:In the Beginning." Challenge:The Magazine of Economic Affairs. July/August,31, pp.32-34.
②Klein, Lawrence R.1946. "Macroeconomics and the Theory of Rational Behavior." Econometrica. April,14:2, pp.93-108.
③ Barro, Robert J. and Herschel Grossman.1971. "A General Disequilibrium Model of Income and Employment." American Economic Review. March,61:1, pp.82-93.
④Malinvaud, Edmund.1977. The Theory of Unemployment Reconsidered. Oxford:Blackwell. pp.122-130.
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①实际上,对瓦尔拉斯一般均衡理论的证明最终是由阿罗和德布鲁于1954年完成的。
② Friedman, Milton.1957. A Theory of the Consumption Function. Princeton:Princeton University Press.pp. 72-80.
① Freidman, Milton and Anna Jacobson Schwartz.1963. A Monetary History of the United States,1867-1960. Princeton:Princeton University Press, pp.230-235.
② Lucas, Robert E,1973. "Some International Evidence on Output-Inflation Tradeoffs." American Economic Review. June,63:3, pp.326-34.
③ Barro, Robert.1977. "Unanticipated Money Growth and Unemployment in the United States." American Economic Review. March,67:2, pp.101-115.
④ Sargent, Thomas J. and Neil Wallace.1975. "Rational Expectations, the Optimal Monetary Instrument, and the Optimal Money Supply Rule." Journal of Political Economy. April,83:2, pp.241-54
⑤政府债券本质上是一种延迟的税收,当政府通过发行债券筹集资金时,理性的个人会预期到政府将来为了还债必将提高税率,为应付将来税收的增加,他们会保持原有的消费模式不变,把相当于目前减税额的那一部分储蓄起来而不是消费掉,这就导致人们当前消费的减少,这和提高税率的结果是一样的。因此,增加税收和发行公债的效果是等价的,因为他们都会减少个人的可支配收入或财富。这一观点由李嘉图和巴罗分别于19世纪20年代和上世纪70年代提出,所以称之为巴罗—李嘉图等价定理。
⑥“时间不一致性”最早由基得兰德和普雷斯科特提出,足指政府在制定和执行一项最优政策时,随着时间的推移,由于政策环境发生了变化或政府受到某种诱惑,原先最优的政策现在就不是最优的了,如果政府有相机抉择的权力,它就会放弃该政策而去实行其它的政策。详见：Kydland, Finn, and Edward C. Prescott. 1977."Rules Rather Than Discretion:the Inconsistency of Optimal Plans." Journal of Political Economy,85(3). PP.473-492.
① Kydland,Finn,and Edward C. Prescott.1982. "Time to Build and Aggregate Fluctuations." Econometrtica. November,50:6,pp.1345-1371.
② Long,John.B.and Charles Plosser.1983. "Real business cycles." Journal of Political Economy.February. 91:1,pp.39-69.
①斯蒂格利茨：经济学(第二版)[M],中国人民大学出版社,2000年9月,第825页。
①詹姆斯·托宾：通向繁荣的政策一凯恩斯主义论文集[M],经济科学出版社,1997年,第90-97页。
②陈共、昌忠泽：美国财政政策的政治经济分析[M],中国财政经济出版社,2002年,第236页。
③这一时期,英国、德国、法国、加拿大、意大利和日本的经济增长率分别为：2.5%、2.1%、2%、2.9%、1.6和1.2%。资料来源：世界银行网站。
①Paul R. Krugman, Kathryn M. Dominquez, Kenneth Rogoff:It's Baaack:Japan's Slump and the Return of the Liquidity Trap, Brookings Papers on Economic Activity, Vol.1998, No.2 (1998), pp.137-205
① Fisher. Irving,1933, The Debt-Deflation Theory of Great Depressions, Econometrica, Vol.1,No.4. pp. 337-357.
② Minsky,Hyman P,1975, "Financial Instability Revisited:The Economics of Disaster".In Reappraisal of Federal Reserve Discount Mechanism; Minsky,Hyman P,1986, Stabilizing an Unstable Economy, Yale University Press. pp.237-321.
①陈志武：从美国次贷危机中学到什么[N]?《21世纪经济报道》,2008年5月13日。
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