我国商业银行信用风险度量问题研究
摘要
引文
1．摘自《中国企业金融年鉴(1998)》。
2．肥尾现象是指风险状况发生较大变化的可能性比正态分布尾端描述的情况更大．即我们有可能在较高置信水平上低估风险价值。
3．指对商业银行存贷款的差额的管理。
4．指经商业化改革以前的四大国有商业银行：中国银行、中国工商银行、中国农业银行和中国建设银行。
5．此处是指“内部人”利用信息优势谋取私利而不用或很少承担成本．造成国有资产代理者权利和责任的不对称。
6．此处指企业的管理者或因动力不足而不能有效地运营国有资产，或为了个人留任、升迁而编造虚假财务报表．甚至用各种手段中饱私囊、侵吞国家资产。
7．“寻租”行为：寻租(rent-seeking)的概念是山美国著名经济学家克鲁格在讨论国际贸易中保护主义政策形成原因的一篇论文中最先提出的，它又被巴恪瓦蒂称为“寻求直接非生产性利润”(directlv unproductivc profit-seeking,DUP)，即人类社会中非生产性的追求经济利益活动，广义上说是那种维扩既得的经济利益或对既得利益进行再分配的非生产性活动。狄义上说是利用行政、法律的手段来阻碍生产要素在不同产业业之间的自由流动、自由竞争的办法来维护既得利益。
8．此处的“三性”指“安全性、流动性、收益性”。
9．激进式的“休克疗法”是指是以新自由主义理论为指导，采取激进办法即一步到位办法行私有化、自由化、市场化，实现经济制度和经济体制转轨的战略。
10．线性差值法：用线性一次多项式来近似函数的数值分析方法。
11．蒙特卡罗模拟(Monte Carlo)：又私计算机随机模拟方法，是一种基于“随机数”的计算方法。
12．莫顿的期权定价理论：1973年默顿在《经济和管理科学杂志》上发表了《理性期权定价理论》的文章，对布莱儿—斯科尔斯公式的假定条件做了进理步削弱，在许多重要方面都对布莱克—斯科尔斯的研究做了推广．他对布莱克—斯科尔原理的分析方法进行了改进，以股价变动的跳跃过程而不是扩散过程过程出发点，也就是认为股价变动是不连续的，可以从一个价格跳到另一个价格而不经历其间的价格。
13．泊松过程：用于考虑随时间推移迟早会重复出现的事件：以N(t)，t＞0表示在时间间隔[0,t]内出现的质点数。是理状态取非负整数、时间连续的随机变量，称为计数过程。观假设N(t)满足如下：条件在不同相重叠的区间上的增量具有独立性：对于充分小的△t，有．其中常数λ＞0 称为过程N(t)的强度，而ο(△t)当△t→0时是关于△t的高阶无究小：对于充分小的△t．即对于充分小的△t，在[t.t+△t]内出现2个或2个以上质点的概率出现一个质点的概率相比可以忽略不计：N，(0)=0．我们把满足以上4个条件的计数过程[N (t)，t≥0]称作强度为λ的泊松过程
14．边际风险贡献：风险每增加一单位损失增加的数量。
15．摘自宗良、姜华：《驾驭风险之道——国际银行风险管理的发展历程及主要新方法》，《国际贸易》2000(3)：44-47。
16．经济资本指银行在面临未预期到的大损失时为保持流动性而需要的资产。
17．见第24页对LIED的解释
18．5C:Credit, Capital,Collateral,Character,Capability
19．CAMEL:Cash,Asset,Management,Equity,Liquidity
20．流动比率：流动资产/流动负债
21．速动比率：(流动资产-存货)/流动负债
[1] 安尔尼·桑德斯、刘宇飞译．信用风险度量——风险估值的新方法与其他范式[M]．机械工业出版社，2001．
[2] 约翰·B·考埃特、爱德华·I·爱特曼．石晓军、张振霞译 演进着的信用风险管理[M] 北京：机械工业出版社，2001
[3] 陈忠阳 金融风险分析与管理研究[M] 北京：中国人民大学出版社，2001
[4] 牛锡明．我国商业银行贷款风险度管理方法的理论研究[J]．经济研究，1998．(3)：58～65
[5] 宋逢明．现代商业银行管理[M]．北京：清华大学出版社，1996．21～29
[6] 赵晓菊．银行风险管理—理论与实践[M]．上海：上海财经大学出版社，1999．163～181
[7] 杨海明．计量经济方法[M]．北京：中国人民大学出版社，1988．75～79
[8] Michael B Gordy, A Comparative Anatomy of Credit Risk Models[J] . Journal of Banking and Finance, January 2000,24 (Issue 1-2) :119～149
[9] Wadsowrth G P, Bryan JG. Application s of Probability and Random Variables[M] .New York:The Mc Graw-Hill Compa-nies, Inc, Second Edition, 1974.82～98
[10] Frank J. Fabozzi Associates, Bank Loans: Second Market and Porttblio Management
[11] 陈忠阳．金融风险分析与管理研究———市场和机构的理论、模型与技术[M]．中国人民大学出版社，2001．
[12] Anthony Saunders, Credit Risk Measurement:N ew Approaches to Value at Risk and Other Paradigms,John Wiley & Sons, 1999.
[13] John B Casouette, EDward I Altman, Paul Narayanan, Managing Credit Risk:the Next Great Financial Challenge, John Wiley & Sons, 1998.
[14] Michel Crouhy, Dan Galai, Robert Mark, A Comparative Analysis of Current Credit Rish Models. Journal of Banking & Finance, 24(2000) 59-117.
[15] Michael B. Gordy, A Comparative Anatomy of Credit Risk Models. Journal of Banking & Finance, 24(2000) 119-149.
[16] Ken Phelan, Colin Alexander, Different Strokes, Credit Risk, 1999 October.
[17] Ulrich Erlenmaier, Models of JOint Defaults in Credit Risk Management:An Assessment. Working Pa-per, ETH.
[18] Mark A Nyfeler, Modelling Dcpendenciesin Credit Risk Management, Working Paper. Swiss Federal Institute of Technology Zurich.
[19] Emmanucl Buffet, Credit Risk: The Structural Approach Revisited. Working Paper. Dublin City University.
[20] Rangarajan K Sundaram, The Merton/KMV Approach to Pricing Credit Risk, Working paper. SternSchool of Business. NYU.
[21] Manuel Ammann, Credit Risk Valuation. Methods. Models. and Applications. Second Edition. Springer Finance,2002
[22] Joel Bessis. Risk Management in Banking. Second Edition. John Wiley & Sons.Ltd.
[23] Philippc Jorion. Value at Risk: The New Benchmark for Controlling Derivatives Risk. (TTIC Publisher. 2000.10
2．肥尾现象是指风险状况发生较大变化的可能性比正态分布尾端描述的情况更大．即我们有可能在较高置信水平上低估风险价值。
3．指对商业银行存贷款的差额的管理。
4．指经商业化改革以前的四大国有商业银行：中国银行、中国工商银行、中国农业银行和中国建设银行。
5．此处是指“内部人”利用信息优势谋取私利而不用或很少承担成本．造成国有资产代理者权利和责任的不对称。
6．此处指企业的管理者或因动力不足而不能有效地运营国有资产，或为了个人留任、升迁而编造虚假财务报表．甚至用各种手段中饱私囊、侵吞国家资产。
7．“寻租”行为：寻租(rent-seeking)的概念是山美国著名经济学家克鲁格在讨论国际贸易中保护主义政策形成原因的一篇论文中最先提出的，它又被巴恪瓦蒂称为“寻求直接非生产性利润”(directlv unproductivc profit-seeking,DUP)，即人类社会中非生产性的追求经济利益活动，广义上说是那种维扩既得的经济利益或对既得利益进行再分配的非生产性活动。狄义上说是利用行政、法律的手段来阻碍生产要素在不同产业业之间的自由流动、自由竞争的办法来维护既得利益。
8．此处的“三性”指“安全性、流动性、收益性”。
9．激进式的“休克疗法”是指是以新自由主义理论为指导，采取激进办法即一步到位办法行私有化、自由化、市场化，实现经济制度和经济体制转轨的战略。
10．线性差值法：用线性一次多项式来近似函数的数值分析方法。
11．蒙特卡罗模拟(Monte Carlo)：又私计算机随机模拟方法，是一种基于“随机数”的计算方法。
12．莫顿的期权定价理论：1973年默顿在《经济和管理科学杂志》上发表了《理性期权定价理论》的文章，对布莱儿—斯科尔斯公式的假定条件做了进理步削弱，在许多重要方面都对布莱克—斯科尔斯的研究做了推广．他对布莱克—斯科尔原理的分析方法进行了改进，以股价变动的跳跃过程而不是扩散过程过程出发点，也就是认为股价变动是不连续的，可以从一个价格跳到另一个价格而不经历其间的价格。
13．泊松过程：用于考虑随时间推移迟早会重复出现的事件：以N(t)，t＞0表示在时间间隔[0,t]内出现的质点数。是理状态取非负整数、时间连续的随机变量，称为计数过程。观假设N(t)满足如下：条件在不同相重叠的区间上的增量具有独立性：对于充分小的△t，有．其中常数λ＞0 称为过程N(t)的强度，而ο(△t)当△t→0时是关于△t的高阶无究小：对于充分小的△t．即对于充分小的△t，在[t.t+△t]内出现2个或2个以上质点的概率出现一个质点的概率相比可以忽略不计：N，(0)=0．我们把满足以上4个条件的计数过程[N (t)，t≥0]称作强度为λ的泊松过程
14．边际风险贡献：风险每增加一单位损失增加的数量。
15．摘自宗良、姜华：《驾驭风险之道——国际银行风险管理的发展历程及主要新方法》，《国际贸易》2000(3)：44-47。
16．经济资本指银行在面临未预期到的大损失时为保持流动性而需要的资产。
17．见第24页对LIED的解释
18．5C:Credit, Capital,Collateral,Character,Capability
19．CAMEL:Cash,Asset,Management,Equity,Liquidity
20．流动比率：流动资产/流动负债
21．速动比率：(流动资产-存货)/流动负债
[1] 安尔尼·桑德斯、刘宇飞译．信用风险度量——风险估值的新方法与其他范式[M]．机械工业出版社，2001．
[2] 约翰·B·考埃特、爱德华·I·爱特曼．石晓军、张振霞译 演进着的信用风险管理[M] 北京：机械工业出版社，2001
[3] 陈忠阳 金融风险分析与管理研究[M] 北京：中国人民大学出版社，2001
[4] 牛锡明．我国商业银行贷款风险度管理方法的理论研究[J]．经济研究，1998．(3)：58～65
[5] 宋逢明．现代商业银行管理[M]．北京：清华大学出版社，1996．21～29
[6] 赵晓菊．银行风险管理—理论与实践[M]．上海：上海财经大学出版社，1999．163～181
[7] 杨海明．计量经济方法[M]．北京：中国人民大学出版社，1988．75～79
[8] Michael B Gordy, A Comparative Anatomy of Credit Risk Models[J] . Journal of Banking and Finance, January 2000,24 (Issue 1-2) :119～149
[9] Wadsowrth G P, Bryan JG. Application s of Probability and Random Variables[M] .New York:The Mc Graw-Hill Compa-nies, Inc, Second Edition, 1974.82～98
[10] Frank J. Fabozzi Associates, Bank Loans: Second Market and Porttblio Management
[11] 陈忠阳．金融风险分析与管理研究———市场和机构的理论、模型与技术[M]．中国人民大学出版社，2001．
[12] Anthony Saunders, Credit Risk Measurement:N ew Approaches to Value at Risk and Other Paradigms,John Wiley & Sons, 1999.
[13] John B Casouette, EDward I Altman, Paul Narayanan, Managing Credit Risk:the Next Great Financial Challenge, John Wiley & Sons, 1998.
[14] Michel Crouhy, Dan Galai, Robert Mark, A Comparative Analysis of Current Credit Rish Models. Journal of Banking & Finance, 24(2000) 59-117.
[15] Michael B. Gordy, A Comparative Anatomy of Credit Risk Models. Journal of Banking & Finance, 24(2000) 119-149.
[16] Ken Phelan, Colin Alexander, Different Strokes, Credit Risk, 1999 October.
[17] Ulrich Erlenmaier, Models of JOint Defaults in Credit Risk Management:An Assessment. Working Pa-per, ETH.
[18] Mark A Nyfeler, Modelling Dcpendenciesin Credit Risk Management, Working Paper. Swiss Federal Institute of Technology Zurich.
[19] Emmanucl Buffet, Credit Risk: The Structural Approach Revisited. Working Paper. Dublin City University.
[20] Rangarajan K Sundaram, The Merton/KMV Approach to Pricing Credit Risk, Working paper. SternSchool of Business. NYU.
[21] Manuel Ammann, Credit Risk Valuation. Methods. Models. and Applications. Second Edition. Springer Finance,2002
[22] Joel Bessis. Risk Management in Banking. Second Edition. John Wiley & Sons.Ltd.
[23] Philippc Jorion. Value at Risk: The New Benchmark for Controlling Derivatives Risk. (TTIC Publisher. 2000.10
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