摘要
加入WTO后，我国企业面临着前所未有的机遇和挑战，国际关税壁垒的逐步削减导致了市场范围的国际化，增加了企业的经营自由度，扩大了获利空间。同时，大量涌现的国外竞争者带来了更多的风险。对现代企业，特别是上市公司来说，抵御住财务风险，确保财务状况的稳定，树立一个良好的公众形象是非常重要的。因此，如何经受住市场中的大风大浪成为我国企业亟待解决的问题。笔者认为，在此情况下应适时引进财务风险预警系统。
财务风险预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析，数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。它作为一种成本相对低廉的财务诊断工具，其灵敏度越高就能越早地发现问题并告知企业经营者，使其及早采取有效防范措施，避免财务危机的发生。一个有效的财务预警系统具有以下职能：
信息收集。它通过收集与企业相关的产业政策、市场竞争状况、企业本身的各类财务和生产经营状况信息，进行分析比较，判断是否预警。
预知财务危机的征兆。当可能危害企业财务状况的关键因素出现时，财务预警系统能发出警告，提醒企业经营者早做准备或采取对策以减少财务损失。
预防财务危机发生或控制其进一步扩大。当财务危机征兆出现时，有效的财务预警系统不仅能预知并预告，还能及时寻找导致企业财务状况恶化的原因，使经营者知其然，更知其所以然，采取有效措施，阻止财务状况进一步恶化，阻止危机真正发生。
避免类似财务危机再次发生。有效的财务预警系统不仅能及时回避现存的财务危机，而且能详细地记录其发生的缘由、解决措施、处理结果，并提出相应改进建议，弥补企业现有财务管理及经营中的缺陷，完善财务预警系统。能避免类似财务危机的再次发生，从根本上消除隐患。
从财务预警系统的职能可以看出，一套完整、科学、有效的财务预警系统是现代企业财务管理体系的重要组成部分。它有两大特点，其一是全面性，即财务预警系统能从企业各个不同角度、各个层面来反映企业经营风险，使企业各部门在经营运作中更加协调；其二是可操作性，即财务预警系统的财务指标应是有效的，所揭示的问题应是关键的，采取的措施是具有指导性的。
在设计企业财务预警系统时，我们应首先对企业财务状况进行考察，再参考历史资料，结合现实情况，考虑采用多变模式与单变模式相结合的方法。其中多变模式是运用多种财务指标加权汇总产生的总判别分来预测财务危机，很值得借鉴的多变模式是美国爱德华·阿尔曼在20世纪60年代中期提出的“Z计分模型”，其判别函数如下：
Z=0.012(X1)+0.014(X2)+0.033(X3)+0.006(X4)+0.010(X5)
X1＝（期末流动资产－期末流动负债）／期末总资产
X2＝期末留存收益／期末总资产
X3＝息税前利润／期末总资产
X4＝期末股东权益的市场价值／期末总负债
X5＝本期销售收入／总资产
该模型实际上是通过5个变量(5种财务比率)，将反映企业偿债能力的指标(X1，X4)、获利能力指标(X2，X3) 和营运能力指标(X5)有机联系起来，综合分析预测企业失败或破产的可能性，一般地，Z值越低企业越有可能发生破产。函数中的系数为经验值，不同的地区、行业、企业可根据自身情况，采用趋势分析等方法分别拟定各自的经验值，并且该经验值可以随着情况的变化而改变。
多变模式从总体宏观角度检查企业财务状况是否呈现不稳定现象，提前做好财务危机的规避或延缓危机发生的准备工作。而单变模式指的是通过单个财务指标走势恶化来预测财务危机。这些财务指标应能多方位反映企业经营状态，揭示企业产、供、销各个环节可能存在的风险，从微观上反映企业发生财务危机的可能性。这些财务指标主要包括：反映企业支付能力的财务指标；反映企业存货情况的财务指标；反映企业获利能力的财
务指标；反映企业管理能力的财务指标。这些指标并不是孤立的，指标之间存在着相互内在的联系。这两种模式分别从宏观和微观两方面对企业的财务状况进行监控，由此产生的财务预警系统更具综合性。
另外随着市场竞争的日益激烈，财务失败将直接影响企业的生存和发展，因此，完善财务预警系统，需要加大宣传贯彻《会计法》和制订会计准则的力度，建立新的评价指标衡量上市公司业绩，改进财务预警方法，在财务危机到来之前向企业管理当局发出信号，可使其及时改善生产经营，以延长企业生命。蓝田股份，后更名为生态农业（股票代号600709）由原来的农业第一股变成现在的问题股，虽然证券会对其最后处理意见还未做出，但其已于2002年3月18日申请上证所对公司股票于3月19日开始实行特别处理，而且企业1998，2000年现金净流量为负数，其问题的严重性可见一斑。上市公司的一系列问题说明了上市公司建立财务预警系统的必要性。
总的来说，我们可以把企业财务预警系统比作气象台的天气预报系统，它属于事前监测，并相应地融入到企业的财务控制
After joining WTO, the enterprise of our country faces unprecedented opportunity and challenge, cutting down the internationalization which has caused the market range gradually of international tariff barrier, has increased the degree of freedom of management of the enterprise, has expanded the profit-making space. Besides, a large amount of foreign competitor emerging has brought more risks. To modern enterprise, especially the listed company, resist the financial risk, guaranteeing the stability of the financial situation, it is very important to establish a piece of good masses' image. So, how to stand the wind and waves in the market to become the problem urgently waiting to be solved of enterprise of our country. The author thinks , should introduce the early warning system of the financial affairs in good time in case of this.
Early warning systems to based on enterprise informationization and manage enterprise the potential risks of management activity go on system that control financial affairs. It runs through the whole course in the business activities of enterprise, regards financial statement, operating plan and other relevant financial materials of the enterprise as the basis, Utilize the theories, such as financial accounting, finance, business administration, marketing, etc., adopt proportion analysis, The mathematics model waits for the method, find the risk that the enterprise exists, and warn to the operator. It at one a kind of costs relatively cheap financial diagnostic tools, the higher it will be for sensitivity to tell enterprise operator and on the issue that can find its early, Take and take precautions against the measure effectively early, avoid the emergence of the financial crisis. An effective financial affairs early warning system has following functions:
The information is collected. It is through collecting industrial policy, the market competition state, enterprise's own all kinds of financial affairs correlating with enterprise and produce the information of management state,
Analyses and compares whether judge prewarning.
Foresee the sign of the financial crisis. When the key factor that may endanger the financial situation of enterprise appears, the early warning system of the financial affairs can send out the warning, remind the enterprise operator to prepare or take countermeasures in order to reduce the financial loss early.
Prevent the financial crisis and takes place or control it to expand further. When the financial crisis sign appears, effective financial affairs early warning systems can not merely foresee advance notice of combining, Can also look for the reason causing the financial situation of enterprise to worsen in time, make the operator know that its is right, Know the reason why even more, take the effective measure, prevent the financial situation from worsening further, Prevent the crisis and really takes place.
Prevent the similar financial crisis from taking place again. The effective financial affairs early warning system can not merely avoid the extant financial crisis in time, and can write down its cause taking place, settlement measure, deal with the result in detail, and propose that improves proposing correspondingly, the defect while remedying the existing financial administration of enterprise and manage, Perfect the early warning system of the financial affairs. Can avoid the taking place again of similar financial crisis, remove a hidden danger fundamentally.
From financial prewarning find out each intact, early warning systems modern enterprise financial the important parts of management systems effective financial affairs science by systematic function. It has two major characteristics, first is comprehensive, namely the early warning system of the financial affairs can reflect the business risk of enterprise from each different angles of enterprise, each aspect, Make every department of the enterprise coordinate further in managing operation; Effectiveness’s, namely systematic financial index should be effectual financial prew
引文
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