作者：王苏生 ; 常凯 ; 黄杰敏 ; 彭珂

机构：哈尔滨工业大学深圳研究生院;

关键词：碳排放;;持有成本;;期限结构;;仿射模型;;卡尔曼滤波

摘要：在延伸Cortazar和王苏生的N因素仿射模型基础上,假设多元不可观察的状态变量服从均值回复过程,我们构建一个新的碳排放持有成本N因素仿射模型。基于ICE和BLUENEXT交易所期货和现货的价差作为碳排放持有成本,作者运用卡尔曼滤波和最大似然法对碳排放持有成本仿射模型进行模拟分析。实证结果显示,碳排放持有成本表现出明显的均值回复过程,除了市场风险溢价,各状态变量的均值回复速度、方差和协方差均在5%显著水平下表现出较高的显著性。通过平均绝对误差(MAE)和均方根误差(RMSE)方法对三因素碳排放持有成本仿射模型进行拟合能力评价,模型拟合误差值均显著性低于1%,这充分说明碳排放持有成本仿射模型具有较好的拟合能力,三因素仿射模型能够较准确地模拟和预测碳排放持有成本。

年：2014

出版单位：管理工程学报

作者：王苏生 ; 王振宇 ; 黄杰敏 ; 常凯

机构：哈尔滨工业大学深圳研究生院;

关键词：碳排放;;动态演进;;LMDI

摘要：本文根据广东省统计年鉴,计算出1990~2011年碳排放量,结合经济发展水平、能源结构和产业结构,分析广东省碳排放动态演进过程,并通过LMDI因素分解模型,分析出经济发展、能源强度和碳排放强度的贡献度和贡献率。研究表明:广东省碳排放量与经济发展水平高度相关,高碳能源结构和产业结构将使得碳排放量保持增长态势;经济发展因素推动碳排放增长,能源强度和碳排放强度抑制碳排放增长。

年：2013

出版单位：开放导报

作者：常凯 ; 王苏生 ; 徐民成 ; 黄杰敏

机构：哈尔滨工业大学深圳研究生院;

关键词：碳排放;;便利收益;;驱动因素;;实证分析

摘要：以欧洲气候交易所和北欧电力交易所中碳排放现货与期货价格的日交易数据作为数据样本,研究分析碳排放便利收益的行为特征及其驱动因素。实证结果显示,碳排放便利收益呈现均值回归的趋势,碳排放的便利收益与现货价格呈现显著的正相关性,与期货价格呈现显著的负相关性,与上期碳排放便利收益呈现显著的正相关性,且相关系数模拟效果都表现显著。欧洲气候交易所的碳排放便利收益与现货价格、期货价格波动率相关系数模拟效果表现显著,而北欧电力交易所中它们之间的相关系数模拟效果表现较弱。

年：2011

出版单位：金融与经济